10月12日板块复盘:这一板块8股涨停!白酒股回暖需要满足哪些条件?
2021年10月12日 18:29
来源: 中华财经研究中心
4人评论
10632人参与讨论
中华财经APP

方便,快捷

手机查看财经快讯

专业,丰富

一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

提示:

微信扫一扫

分享到您的

朋友圈

摘要
【10月12日板块复盘:这一板块8股涨停!白酒股回暖需要满足哪些条件?】天风证券此前表示,白酒板块行情回暖需要满足任一的核心点:1)茅台出利好,约等于政策风向标,行业需要领头羊拉动;2)中秋国庆白酒公司动销全面超预期;3)次高端公司业绩持续不降速。目前高端报出利好,预计将会有短期的反弹行情,建议关注。目前来看,茅台股东大会释放较为积极的信号,尤其在价格管理方面给予大家反馈,老窖启动股权激励,均带来市场预期的转变。

  今日(10月12日)沪深两市表现差强人意。早盘三大指数低开低开,呈现一路单边下行态势;午后股指继续震荡下行,尾盘电力股异动,促使股指有小幅回升迹象,可惜的是难改整体颓势。值得关注的是,今日仅医美、白酒等少数板块较为抗跌,其他行业与概念板块全线飘绿。

  对此,中银证券表示,短期波动增加但调整空间有限,坚守主线趋势。内需压力凸显,政策趋缓但空间受限,海外潜在风险增加。进入10月,市场将迎来三季报时间窗口,PPI高位支撑下,A股盈利将会维持高位。盈利韧性与风险偏好修复,10月市场有望走出9月低迷,但进入四季度海外风险冲击增加,市场波动性或有所增加但调整空间有限。

  与此同时,国海证券指出,今年市场轮动非常快,年初的核心资产、4-7月份的成长、8-9月份的周期,都有非常不错的绝对收益。四季度的组合是类滞胀,经济的内生增长动力不足且下游通胀压力在加大,货币政策很难发挥较明显的积极作用,流动性宽松对经济和市场的刺激效果一般。在此背景下,四季度A股难以有明显的绝对收益机会,需要更多从相对收益的角度去考虑行业配置,建议围绕具有防御属性的价值板块进行布局。

  板块方面:

  一、白酒

K图 BK0896_0

  开源证券指出,中秋国庆双节合计来看,白酒动销基本符合预期。中秋节礼品需求基本释放,国庆节餐饮复苏,带动饮用需求增加,估计白酒销量相比2020年同期相仿。其中高端白酒整体稳定,茅台酒价格合理回落推动需求增加,五粮液与国窖整体批价与销售保持平稳。次高端白酒双节期间仍延续高增长态势,一方面批价小幅提升,另一方面回款进度加快,汾酒、酒鬼酒等均表现较好。酱酒分化明显,一线酱酒品牌优化,动销顺畅,消费者接受程度更高。整体来看双节期间名酒价格平稳,囤货氛围减弱,库存低位,节日动销符合之前预期。展望春节,如果疫情控制得当,返乡高峰可能带动消费活跃度提升,对于包括白酒在内的多数消费品形成正面影响。

  天风证券此前表示,白酒板块行情回暖需要满足任一的核心点:1)茅台出利好,约等于政策风向标,行业需要领头羊拉动;2)中秋国庆白酒公司动销全面超预期;3)次高端公司业绩持续不降速。目前高端报出利好,预计将会有短期的反弹行情,建议关注。目前来看,茅台股东大会释放较为积极的信号,尤其在价格管理方面给予大家反馈,老窖启动股权激励,均带来市场预期的转变。

  该机构进一步提到,随着消费升级,中高价格带结构升级明显。我们认为短期次高端板块利空已经释放,板块或将迎来修复行情。目前白酒行业高端产品价位稳步提升、渠道结构进一步优化,未来次高端产品价位将持续扩容,我们预计下半年次高端酒企业绩仍有弹性。各名优酒企持续推进高端化、全国化的进程,加大团购力度、消费者培育、营销势头不减,预计2021Q3部分次高端酒企业绩同比增长依然可期,如舍得、水井坊山西汾酒酒鬼酒

  二、医疗美容

K图 BK0889_0

  中信研究此前提到,未来,年轻群体、低线市场、轻医美是主要推动力。推算2030年,正规/整体医美市场规模分别为7556/1.3万亿元,2020-2030年整体规模CAGR +14.4%,在18-64岁适龄女性中的渗透率约26%。各环节高毛利率(50%~92%),但净利率分化,中游品牌端附加值最高,国内终端集团化、证券化前景优于海外。

  开源证券表示,我们认为,医美上游行业研发、资质壁垒高,爱美客华熙生物等龙头公司在产品技术、安全性和有效性等方面均已得到下游医美机构和终端消费者认可,核心竞争力突出,明星产品+新产品有望共同驱动持续增长。对医美机构而言,在医美广告监管趋严的背景下,机构的品牌价值也将凸显,利好龙头医美机构。

  开源证券进一步指出,颜值经济持续高景气,关注细分赛道优质公司。(1)化妆品板块看好三大细分赛道:皮肤学级和功效性护肤品、彩妆、上游ODM,重点推荐贝泰妮青松股份,受益标的珀莱雅上海家化;(2)医美产业链重点推荐国货医美产品龙头爱美客和玻尿酸全产业链布局的华熙生物

  一张图汇总:

(文章来源:中华财经研究中心)

文章来源:中华财经研究中心 责任编辑:DF150
郑重声明:中华财经网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。
举报
分享到微信朋友圈

打开微信,

点击底部的“发现”

使用“扫一扫”

即可将网页分享至朋友圈

扫描二维码关注

中华财经官网微信


扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@ccgri.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:中华财经网 意见与建议:021-54509966/952500